*주식 추천글이 아닙니다.
*투자판단의 근거로 사용할 수 없다는 뜻입니다.
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시놉시스 주식분석 시놉시스 주가분석 시놉시스주 분석 시놉시스 SNPS 하이~~지난 시간에는 레모네이드주에 대해 알아봤다.
비즈니스 모델이 대히트를 쳤다면. AI보험사^^https://blog.naver.com/hbj0824/222561318148
레모네이드 주식분석(LMND) – 송정의가 선택한 AI보험사 *주식추천글이 아닙니다.
*투자판단의 근거로 사용할 수 없다는 뜻입니다.
* 참고용으로만 사용하세요… blog.naver.com
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애플도 구글도 MS도 내 칩은 내 손이고 반도체 독립선언 애플도 구글도 MS도 내 칩은 내 손으로 반도체 독립선언 애플 자체 칩, 얼마나 대단한 일인지 야수라고 불렀나 www.chosun.com
2~3년 전까지는 각 기업. 자신이 원하는 반도체가 있으면 반도체 설계 회사, 일명 팹리스(fabless=fab+less=공장이 없다=공장 없이 반도체 설계만 하는 기업)에 반도체 설계를 의뢰했다.
본인들이 원하는 반도체.즉, 특수한 목적을 가지고 설계된 주문형 반도체. 이를 우리는 ASIC(에이짓크)라고 부른다.
ASIC=Application Specific Integrated Circuit(특수 목적용 반도체)가 에이짓크을 팹리스에 설계 용역을 맡겼다.
그런데 3~4년 정도 지났을까?애플이 MacBook에 원래 인텔 CPU을 사용했던 것을 본인들이 M1칩이라는 것을 독자적 설계 및 개발하고 본인들의 칩을 MacBook을 시작한다.
이후 구글, 마이크로 소프트, 테슬라, 아마존까지도 본인들이 원하는 칩은 본인이 만드는 경향으로 바뀌고 있다.
이 이유?애플의 경우는 본인들이 원하는 완전체 맥북이 있지만 인텔 CPU을 써서는 그 완전체 맥북이 만들 수 없다.
뭔가 하면 CPU와 호환하지 않으면 안 되고 뭔가 perfect안 하잖아. 그래서 100%perfect한 제품을 만들기 때문에 그 전부터 자체적으로 칩 설계에 들어간 것. 그래서 왜 이것이?말했잖아요.각 기업의 독자적인 반도체 설계 요구가 커지면 반도체 설계 툴이 많이 필요하게 됩니다.
이것은 나만이 중요하게 느끼니? 돈의 냄새가 나지 않아요?네. 그러는 것입니다.
대충 시놉시스의 주식을 왜 조사하는지 이해가 된다고 생각하고 스타트. come on!
!
서론이 왜 이렇게 길게.——————————————————-01. 뭐 하는 회사니? 반도체 설계 소프트웨어(EDA)을 제공하는 세계 최고 기업.아래 사진은 복수의 반도체를 PCB(인쇄 회로 기판 위에 둔 것.반도체 on PCB저기 검은색 네모난 반도체를 하나씩 내부를 열어보면 아래처럼 보인다.
반도체 회로이와 같이 복잡한 반도체 회로를 그리려면 아래와 같은 프로그램이 필요하다.
반도체 회로 설계 화면프로그램 좀 더 자세히 보자!
아래 그림과 같이 복수의 회로와 관련된 기호를 움직여아래 회로 완성. 이런 회로를 만들어 TSMC나 삼성전자에 맡기면 그 아이들이 반도체를 만들어 주는 것.어쨌든 간단한 건데…이것이다.
반도체 회로 설계의 소프트웨어 제공. 그것은 세계 1위가 개요.제공만 할까?아니, 반도체가 계속 미세해서 반도체 설계 소프트웨어도 업그레이드해야 하네.계속 소프트웨어를 개발하는 회사들이에요 시놉시스, 전 세계 많이 먹었다고.——————————————-02. 경쟁 강도는 어떻게? 응, 과점 시장. 그렇지만 그 안에서 1위.아래 사진처럼 EDA시장은 항상 과점 구조가 형성되었다.
Always 3 large companies in the market!
상위 3개사가 시장 점유율을 거의 차지하고 있다는 식이다.
처ライセンス:https://semiwiki.com/wally-rhines/274440-chapter-7-competitive-dynamics-in-the-electronic-design-automation-industry/이하의 자료는 2004년부터의 자료로, 상위 3사가 시장 점유율 70~85%를 차지하는 시장이다.
처ライセンス:https://semiwiki.com/wally-rhines/274440-chapter-7-competitive-dynamics-in-the-electronic-design-automation-industry/아래 자료, 2018년 자료이긴 하지만 시장 경쟁 상황이 현재와 다르지 않다.
어쨌든 시놉시스가 세계 1위.처ライセンス:https://www.globalmarketmonitor.com/report_blog/532093-Domestic_EDA_Industry_Waiting_to_be_Booming.html2위 케이뎅스데자잉(Cadence/티쯔카ー CDNS)3위 멘토 그래픽스(시멘스 자회사), 4위 안 시스(Ansys/티쯔카ー ANSS)등…즉 시놉시스이라는 회사는 과점 시장에서 1위의 회사라는 것.과점 시장. 시장 구조가 잘 깨지지 않습니다.
.그만큼 견고한 시장에 1위라는 것은 굉장히 매력적인 회사라는 뜻.——————————————————————3. 알았습니다.
시놉시스의 설명을 좀 더. Yes!
21년 제3분기 분기 보고서에서 매출 구조부터 살펴보자.1)반도체 설계 소프트웨어(EDA)-55.8%2)반도체 설계 자산 판매(IP&System integration)-34.4%3)소프트웨어 보안(Software Integrity Products&Services)(신 사업)-9.3%매출비중/시놉시스 2021년 3분기 분기보고서반도체 설계 소프트웨어 및 설계 자산의 판매가 약 90%그래서 단지 반도체 설계 회사로 보면 좋다.
—————————————————– 하지만 이곳에서 하나 궁금한 것.EDA는 반도체 설계 소프트웨어라고 아까 설명하고 줘서 알지만, 매출 비중 2위의 “반도체 설계 자산 판매(IP)”뭐?응, IP(Intellectual Property:지적 재산)은 “이미 만들어 놓은 반도체 회로 설계 도안”라고 생각하면 된다.
반도체 회로를 설계할 때 모든 회로를 일일이 설계할 수 없지 않는가.그다지 중요하지 않지만, 하나하나 그릴 수 없는 회로도도 있을 것이고, 중요하지만 이미 다른 사람이 만들어 놓은 효율적인 회로 그림이 있을 것이고, 그런 회로는 시놉시스가 갖고 있는 IP(회로 설계 자산)를 가져오는 것이다.
예를 들어, 아래 사진은 시놉시스가 갖고 있는 센서 설계 아키텍처 IP.한 회사가 센서를 만들려면 센서 반도체 회로 구조를 처음부터 짜야 하지만 시놉시스가 개발된 센서 아키텍처가 있으므로 이를 사용하면 된다.
돈을 주고.센서 서브시스템 아키텍처 IP/Synopsys 식브센서이런 구조를 본인들이 처음부터 다 만들어?시간이 걸리잖아.단지 돈 내고 쓰고.그 시간을 아껴서 자신들의 시간을 정말 중요한 곳에 투입하는 거야.다른 쪽에서 가져오고 사용하는 것은 일찍 가지고 와서 정말 본인들이 집중하고 개발해야 하는 회로 설계에 모든 역량을 투입하는 것이다.
어쨌든 반도체 설계 자산도 판매하고 있다.
이 분야는 ARM홀딩스(ARM반도체 설계 아키텍처에서 유명)이 1위로, 시놉시스가 IP판매 세계 2위. IP판매, 이것도 전 세계 톱 2라고 엄청 잘한다는 것이지.처ライセンス:https://www.electronicsweekly.com/news/business/732874-2020-04/어려워서..더 많잖아요..?ㅈㅅ…원래 낯선 분야는 그런 것이 아닐까.시놉시스 주식 분석————————————————————————————4. 그래서 투자 포인트가 뭐야? 반도체 시장의 구조적 성장+반도체 설계 수요 급증 반도체 시장이 구조적으로 성장하지.내가 설명할 필요 없잖아요?다들 알잖아요?그래도 굳이 말하고 봤다.
아래의 자료는 ASML실적 발표 자료에서 가져온 것.현재 한명당 5개의 기기를 사용하는데 앞으로 한 명당 41개의 기기를 쓰게 된답니다.
41개의 기기에 모두 반도체가 드실 것인데 반도체 시장 성장하지 않니?반도체 시장이 성장하면 반도체 설계 수요도 당연히 늘어날 것이다.
좀 더 자세히 말씀드리면 인공지능 시장이 커지니까 여기도 칩 설계를 다 하셔야 해요~AI 시장성장/시놉시스 3분기 IR 자료자동차는 계속 전자화되니까 차 안에도 칩이 들어가야 해. 그걸 다 설계하지 않으면… 시장은 얼마나 커져?자동차 전장화/시놉시스 3분기 IR 자료어쨌든 반도체 시장이 커지고 있습니다.
모두 알고 있죠?———————————————————————————————————————————————————————————————————————————-가장 중요한 투자 포인트!
기업의 반도체 설계 수요 증가는 아까 첫머리에서 말했지만 요즘은 기업들이 스스로 반도체 설계에 나섰다.
그래서 반도체 설계의 수요가 늘어날 거야.애플도 본인이 하고 https://magazine.hankyung.com/business/article/202104288711b자체 설계 M1칩 탑재 애플 반도체산업 뉴노멀 온더 자체 설계 M1칩 탑재 애플 반도체산업 뉴노멀 온다 한경비즈니스외고 기자 테크트렌드 magazine.hankyung.com구글도 본인이 하고 https://view.asiae.co.kr/article/2021102010103941230[종합]구글도 반도체 독립…”독자 칩”탑재한 픽셀 6공개 구글이 자체 제작 칩셋을 탑재한 신형 스마트 폰”픽셀 6″시리즈를 공개하고 반도체 시장의 큰손인 빅텍 반도체 자립이 가속화하고 있다.
특히 연말 쇼핑의 부분을 앞두고 삼성 전자, 애플에 이어구글까지 “코스파”을 앞세운 제품을 내놓는 스마트 폰 시장 경쟁도 더욱 뜨겁게 될 전망이다.
구글은 19일(현지 시간)”픽셀 가을 발매(PIXEL FALL LAUNCH)”온라인에서 행사를 열고 신형 스마 view.asiae.co.kr테슬라도 본인이 하고 http://www.betanews.net/article/894000일론 머스크, 테슬라 자체 인공지능 칩 개발 중 인정 – 베타뉴스 테슬라 CEO 일론 머스크는 최근 개최된 실적 발표회에서 이전부터 소문난 자율주행차용 인공지능 칩을 자체 개발하고 있음을 인정했다.
머스크는 세부사항을 밝히지 않았지만 칩의 성능과 효율성에 대한 자부심을 드러냈다.
특히 독자개발중인 칩이 경www.betanews.net빅테크 중 본인들이 스스로 칩 개발을 하지 않는 곳을 찾기가 더 어려울 것 같아?https://www.hankookilbo.com/News/Read/A2021102011450001055?did=NA빅텍 속속 독자 칩 개발…인텔·퀄컴의 지위가 내려가다, 파운드리의 몸값이 치솟는 최근 대형 정보 기술 기업(빅텍)이 잇달아 독자 칩 개발에 뛰어들어 반도체 시장에도 희비가 엇갈리다.
특히 반도체 업계의 쌍두 마차로 군림했던 인텔과 퀄컴의 지위는 저하한 반면 반도체 수탁 생산(파운드리)의 입지는 상한가를 기록하고 있다.
반도체 시장의 새로운 수요 군으로 급부상한 빅텍의 최근 움직임을 감안하면 삼성 전자 등 파운드리의 연봉은 갈수록 www.hankookilbo.com뭐… 현대차까지…강아지도 소도 다 하지 않을까…?はぁ… 농담농담!
http://news.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0016362286&code=61141411&cp=nv현대자동차 “반도체 자체 개발 원한다…” 현대모비스가 역할 “현대자동차가 반도체를 독자 개발하겠다는 의지를 드러냈다.
반도체 공급 문제로 전 세계 자동차 업체들이 타격을 받는 상황을 반복하지 않겠다는 의도로 풀이된다.
13일(news.kmib.co.kr애플, 구글처럼 그동안 반도체 설계 용역을 맡긴 회사가 이제는 본인들이 직접 반도체 설계를 하겠다고 나서기 시작한 것인지, 기존 퀄컴 qualcomm, 마벨텍 marvelltech, 스카이 워크 skyworks등 반도체 설계 전문 기업과 경쟁하는 것이며 우리에게는 투자가로서 이러한 반도체 설계 경쟁에서 혜택을 받는 기업에 투자하면 됩니다.
고래 싸움에 새우만 즐거웠지?^^————————————————————–6. 잘 알았다.
실적으로 본다.
Yes!
!
222과점 시장의 시장 1위의 회사라서 실적이 좋다는 것은 이미 알고 있다고 믿고!
(세계 1위) 봅시다.
한번!
손익 계산서를 보면 매출액 증가, 매출액 증가에 당연히 순이익 증가- 좋고~손익계산서 / 2020년 시놉시스 사업보고서위 자료에 순이익률이 따로 안 나와서 찾아보니까 2020년 18.00% 2019년 15.84% 2018년 13.86% 2017년 5.01% (갈기갈기갈기) 2016년 11.01% 2017년은 무슨 말인지 모르겠는데 요즘 숫자 보면 순이익률 15,18%… 이거 미치겠네.순이익에 이어 영업이익률을 보면.반도체 설계부문 영업이익률 2530%영업이익률/시놉시스 2020년 사업보고서그리고 아래 자료를 보면 반도체 설계 소프트웨어를 구독 형태로 판매 중이다.
(Time-Based Products Revenue) 그것이 총 매출의 64~74% 수준.쉽게 말해 연간 6070% 수준의 매출은 그대로 유지하겠다는 뜻. 한번 구독하면 해지가 어렵지.엔지니어가 쉽게 설계 도구를 바꿀 수 있을까?즉, 매출의 안정성까지 갖췄다.
매출액 매년 늘면서 매출이 많아지니까 순이익도 늘어나지.순이익률은 최근 18%.영업 이익률은 25~30%.어머나···. 시장은 커지고 있는 회사도 사업이 아주 잘 합니다.
———————————————————————————————7. 다른 특이 사항?소프트웨어 보안 측의 새 사업.밑그림을 보면 시놉시스는 그동안 실리콘 칩 기반의 Design(EDA), IP사업, Verification(설계 검증)사업을 추진 중이다.
신사업 로드맵/시놉시스 2021년 3분기 IR 자료하지만 회사가 2014년부터 소프트웨어 보안 사업에 뛰어든다.
(Silicon to Software) 2014년 Coverity라는 소프트웨어 보안 기업 인수를 시작으로 관련 기업을 계속 인수하고 있다.
신사업 관련 인수기업 timeline / 시놉시스 2021년 3분기 IR 자료————————————————————결론 중들은 정말 좋은 회사.과점 시장의 한등 회사 영업 이익률 25~30%의 사업도 잘하고 있다.
반도체 시장은 스스로 성장했고 빅텍 반도체 직접 설계 수요 증가로 반도체 설계 툴의 수요도 급증하고 있다.
새 사업은 음…매출액이 미미하고 주가에 별로 영향을 미치지 않지만 그래도 로드맵만 보면 괜찮다고 생각하고.그런데요.시놉시스의 주가가 너무 비싼 것 같지.11월 8일 종가가$342.91이지만, 2020년의 EPS가$4.27이면 PER이 80.3x.. 떨려손익계산서/시놉시스 2020년 사업보고서2021년 제3분기까지의 실적이 나왔으니, 그 실적 기준으로 보면 제3분기까지 누적 EPS는$3.543분기 기준으로 1분기에 EPS가$1.27, 그럼 제4분기까지 대충 하고 볼 때 2021년 EPS는 약$5개요 오늘이$342.91PER=68.58x…후…손익계산서/시놉시스 2021년 3분기 분기보고서리스크를 찾아보려고 했지만 리스크는 보이지 않는다.
근데 PER이 한 69배라서…^^ 너무 좋은데 엄청 비싸네.역시 우량자산은 높다는 것을 당연하게 받아들여야 하는가.아무튼 좀 비싸네 그럼 마무리.주식이 안 빠지는 건지… 빠지면 사고 싶은데.끝!